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企業發行債券的條件

發布時間: 2014-08-26 18:53:03   作者:本站編輯   來源: 本站原創

 
 發行債券所籌集的資金期限較長,資金使用自由,購買債券的投資者無權干涉企業的經營決策,現有股東對公司的所有權不變,債券的利息還可以在稅前支付,并計入成本,具有“稅盾”的優勢,因此,發行債券是許多企業愿意選擇的籌資方式。
    債券是企業直接向社會籌措資金時,向投資者發行,承諾按既定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書,具有法律效力。債券購買者與發行者之間是一種債權債務關系,債券發行人即債務人,投資者(或債券持有人)即債權人。《公司法》規定,股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上的國有企業或者兩個以上的國有獨資主體投資設立的有限責任公司,為了籌集生產經營資金,可以發行公司債券。
 
    (一)發行公司債券所需要的條件
 
    根據《公司法》第161條的規定,發行公司債券必須符合下列條件:
 
    1.股份有限公司凈資產額不低于人民幣3000萬元,有限責任公司凈資產額不低于人民幣6000萬元:
 
    2.累計發行在外的債券總額不超過發行人凈資產額的40%;
 
    3.最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息;
 
    4.項目符合國家產業政策及發行審批機關批準的用途:
 
    5.債券利率不得超過國務院限定的利率水平;
 
    6.國務院規定的其他條件。
 
    我國《公司法》規定,發行公司有下列情形之一的,不得再次發行公司債券:1.前一次發行的債券尚未募足的;
 
    2.已發行的公司債券或者其債務有違約或延遲支付本息的事實,且仍處于繼續狀態的。
 
   (二)發行可轉換債券所需要的條件
 
    發行可轉換公司債券的還應當符合股票的發行條件。根據《可轉換公司債券管理暫行辦法》以及《關于做好上市公司可轉換公司債券發行工作的通知》中的規定,上市公司發行可轉換債券,應當符合下列基本條件:
 
    1.收益率要求
 
    經注冊會計師核驗,公司最近3個會計年度的加權平均凈資產利潤率平均在10%以上;屬于能源、原材料、基礎設施類的公司可以略低,但是不得低于7%;
 
    2.負債率的規定
 
    可轉換公司債券發行后,資產負債率不高于70%;
 
    3.債券余額的要求
 
    上市公司發行可轉換公司債券前,累計債券余額不得超過公司凈資產額的40%;本次可轉換公司債券發行后,累計債券余額不得高于公司凈資產額的80%;
 
    4.其他要求:
 
   (1)募集資金的投向符合國家產業政策;
 
   (2)可轉換公司債券的利率不超過銀行同期存款的利率水平;
 
   (3)可轉換公司債券的發行額不少于人民幣1億元。
 
    重點國有企業發行可轉換公司債券另有相關規定。
 
    企業在發行債券籌資過程中,必須遵循法律的有關規定和證券市場的有關規定,依次完成債券的發行工作。

 

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